Qu’est-ce que le cash pooling et comment l’utiliser ?
Le cash pooling est une technique de centralisation de la trésorerie entre une holding et ses filiales. Lorsqu’elle est bien réalisée, cette méthode possède plusieurs avantages en termes de gestion financière. Découvrez tout ce qu’il y a à savoir sur le fonctionnement de cette technique.
1/ Qu’est-ce que le cash pooling ?
Le terme de “cash pooling” signifie littéralement “mise en commun de la trésorerie”. C’est une technique de gestion centralisée de la trésorerie, utilisée par les entreprises possédant plusieurs filiales afin d’équilibrer les soldes des différents comptes.
Cette technique permet de conserver une vision globale sur les flux de trésorerie des différentes entités du groupe, mais également d’optimiser les frais financiers. En effet, la société n’aura qu’une seule charge à gérer pour l’ensemble de ses comptes, généralement négociée à la baisse avec sa banque.
2/ Les deux méthodes pour faire du cash pooling
Il existe deux techniques de cash pooling : le cash pooling par transfert physique de fonds et le cash pooling notionnel.
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Le cash pooling par transfert physique de fonds
Le cash pooling par transfert physique de fonds, réalisé par nivellement comptable, consiste à transférer des fonds d’une filiale à l’autre par le biais d’un compte centralisateur (également appelé “compte pivot” ou encore “master account”).
Comme son nom l’indique, ce compte a pour but de centraliser l’ensemble des liquidités des filiales de la société. A noter que ce compte n’est pas nécessairement celui de la société-mère.
On distingue trois types de nivellement : le ZBA (Zero Balancing Account), le TBA (Target Balancing Account) et le FBA (Fork Balancing Account).
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Le cash pooling notionnel
La méthode du cash pooling notionnel (ou fusion des échelles d’intérêts) ne requiert pas de transfert de fonds. Elle consiste à déterminer un indice sur chaque filiale en fonction des transactions réalisées.
Chacune des entités peut ainsi continuer de fonctionner de manière autonome, avec ses propres lignes de crédit. Elle bénéficie par ailleurs d’un taux d’intérêt débiteur plus intéressant que si elle agissait individuellement.
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3/ Bon à savoir avant de se lancer dans le cash pooling
Avant de mettre en place la technique du cash pooling, une convention doit être signée entre la maison-mère, les filiales et la banque, afin de définir les modalités de centralisation de trésorerie.
Le cash pooling permet aux sociétés concernées de réaliser des opérations de crédit entre elles sans procéder à une violation du monopole bancaire. Pour cela, elles doivent inclure une mention particulière dans leurs statuts.
A noter également que les différentes entités doivent posséder un lien de capital direct ou indirect entre elles.
La technique du cash pooling est intéressante pour bénéficier d’une gestion simplifiée de la trésorerie entre différentes filiales d’un groupe. Elle offre une vision plus large des besoins et excédents de trésorerie de chacune d’entre elles. Dans le cas d’un grand groupe possédant des filiales de petite taille, cette technique peut également permettre l’accès aux marchés financiers.
Pour en savoir plus sur le cash pooling, rendez-vous sur notre blog.
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