BourseLe 27/12/2024
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Wall street rafle la mise
L’Amérique domine les marchés financiers mondiaux
En 2024, l’attraction des marchés américains atteint des sommets, portée par une croissance économique résiliente, un écosystème financier robuste et la domination de la tech. L’élection de Donald Trump pour un second mandat a renforcé la confiance dans Wall Street, qui s’impose comme le centre névralgique de la finance mondiale, laissant l’Europe et la Chine loin derrière. Ce constat illustre un écart qui ne cesse de se creuser entre les États-Unis et le reste du monde.
Wall Street, leader incontesté de la performance boursière
La Bourse américaine a surpassé ses rivales en 2024. L’indice S&P 500 a progressé de 25 % contre seulement 6 % pour le Stoxx 600 européen. Le CAC 40, affecté par les faiblesses du luxe et les turbulences politiques, termine même l’année en baisse de 2,5 %. L’effet dollar, en hausse de 6 % face à l’euro, accentue encore ce contraste. Les analystes anticipent que cet écart se maintiendra en 2025, avec une croissance des profits bien supérieure aux États-Unis (+11 %) qu’en Europe (+3 %).
Valorisation record des entreprises américaines
Les sociétés américaines bénéficient de multiples de valorisation bien supérieurs à ceux de leurs concurrentes européennes. Ce fossé, creusé depuis la crise financière, reflète une prime attribuée à la capacité d’innovation et à la croissance américaine. L’Europe, freinée par une démographie vieillissante, des réglementations rigides et des coûts élevés, ne parvient pas à rivaliser. Ce déséquilibre conforte l’attractivité des actifs américains sur la scène mondiale.
Les États-Unis, champions des levées de fonds
Avec 321 milliards de dollars levés en 2024, en hausse de 63 %, les États-Unis ont repris le leadership mondial en matière de financements, devançant l’Asie. Les IPO, notamment celle de Lineage, qui a levé 4,4 milliards, illustrent cette dynamique. Des entreprises européennes, comme TotalEnergies ou Ferrovial, convoitent désormais une cotation à Wall Street pour accéder à sa profondeur de marché et à des valorisations supérieures.
Une domination des indices mondiaux
La surperformance de Wall Street a profondément modifié la composition des indices boursiers mondiaux, où les valeurs américaines pèsent désormais plus de 70 %. En comparaison, l’Europe est passée sous les 16,4 %. Les « sept magnifiques » de la tech – Amazon, Apple, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia et Tesla – représentent à eux seuls 35 % du S&P 500. Si cette concentration peut inquiéter pour les rendements futurs, les analystes prévoient une rotation progressive dans les années à venir.
Wall Street s’impose sur le marché des cryptomonnaies
Les ETF bitcoin, lancés en janvier 2024, ont propulsé Wall Street au sommet du marché des cryptos. Avec plus de 100 milliards de dollars d’actifs sous gestion, ces produits phares ont consolidé la position américaine, même si toutes les cryptos n’y auront pas accès. Ce succès illustre la capacité d’innovation et d’adaptation de la finance américaine, qui continue de repousser les limites et de s’imposer comme le leader incontesté des marchés financiers mondiaux.
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