Les cryptomonnaies, un danger pour les investisseurs ?
Ces dernières années, nous faisons face à une spectaculaire accélération de la vitesse de circulation de la monnaie. Cette évolution a fait émerger les cryptomonnaies, destinées à s’affranchir de certaines limites du système bancaire actuel comme la centralisation ou encore la question de l’anonymat.
À l’heure actuelle, il en existe plus de 2000, leur valeur totale s’élevant à plus de 200 milliards d’euros, soit l’équivalent de 10% du PIB de la France !
C’est en 2009 que les premières cryptomonnaies ont vu le jour. Satoshi Nakamoto, de son pseudonyme, créa le Bitcoin, un cryptoactif remplissant une partie des fonctions de la monnaie tout en étant dématérialisé et décentralisé. Ce dernier s’échange, comme toutes les autres cryptomonnaies, via le système de la blockchain, reposant sur le principe de la cryptographie.
Toutefois, avec l’engouement grandissant autour des cryptomonnaies, il est nécessaire de bien s’y connaître avant d’engager de telles sommes d’argents, au risque de devenir perdant…
Comment garantir la sécurité des cryptomonnaies ?
Aujourd’hui, l’une des principales technologies, permettant de sécuriser les cryptomonnaies, est la blockchain. Dans son rapport de décembre 2018, la mission d’information commune de l’Assemblée nationale sur les usages des chaînes de blocs et autres technologies de certification de registre définit la blockchain comme un « registre, une grande base de données qui a la particularité d’être partagée simultanément avec tous ses utilisateurs, tous également détenteurs de ce registre, et qui ont également tous la capacité d’y inscrire des données, selon des règles spécifiques fixées par un protocole informatique très bien sécurisé grâce à la cryptographie ».
Au-delà du fait que cette dernière « permet d’éliminer les intermédiaires, de se débarrasser de tout opérateur de confiance dans le monde de la finance », elle a une véritable répercussion dans le monde des cryptomonnaies : elle garantit l’échange « des cryptomonnaies de façon décentralisée et parfaitement sécurisée » (Blockchain et cryptomonnaies (2018), Primavera De Filippi). Ainsi, elle ne fait appel à aucune institution de contrôle. À l’heure actuelle, beaucoup de cryptoactifs s’échangent via leur propre réseau de blockchain : c’est le cas de l’Ethereum. Voici un schéma pour comprendre comment la Blockchain fonctionne :
Les mineurs sont en charge de sécuriser les transactions au sein de la blockchain. Ce sont des acteurs, bien souvent des ordinateurs puissants, qui opèrent par des calculs algorithmiques dans le but de sécuriser les transactions. Ils perçoivent une récompense financière.
Pourquoi les cryptomonnaies peuvent-elles s’avérer dangereuses à manipuler ?
Toutefois, le caractère volatile des cryptomonnaies peut être nuancé par les halving day. En effet, ces jours ont un impact important à long terme sur le cours des cryptomonnaies qui utilisent un système de minage. Même si l’on constate des hausses quelques temps après les halving day, ce n’est pas un automatisme. Voici un graphique concernant l’impact du cours du Bitcoin suite aux trois halving day :
De surcroît, le halving day réduit la volatilité des cryptomonnaies car ce dernier divise par deux les récompenses des mineurs. Ainsi, les cryptoactifs deviennent plus rares puisque l’offre est divisée par deux ; le prix augmente également. À terme par exemple, on peut penser que le Bitcoin connaîtra beaucoup moins de variations importantes et sera donc moins volatile, voire moins volatile que la monnaie.
La première conséquence d’un halving est quantitative. Deux fois moins de petites nouvelles pièces arrivent sur le marché. L’offre de la cryptomonnaie concernée est donc divisée par deux. L’interprétation facile qui peut être faite suite à ce constat est la suivante : si nous divisons par deux l’offre de bitcoins disponibles, le prix va augmenter. En effet, le prix de Bitcoin est déterminé par l’offre et la demande et dans ce cas la pression à la vente (uniquement des mineurs, pas au global) devient plus faible. Cependant, cette hausse du prix se produira uniquement si la demande est constante ou supérieure par rapport à avant le halving day et que les holdeurs ou traders ne choisissent pas de vendre en même temps.
Ensuite, il n’existe pas d’agents régulateurs similaires aux banques centrales et commerciales. Les cryptomonnaies sont gérées collectivement par un réseau informatique mondial. Ainsi, les investisseurs ne disposent d’aucunes garanties légales de remboursement…
Des risques existent mais certains ne pèsent que très peu au sein du pourcentage de transactions. Prenons le cas de la crypto-criminalité : celle-ci représente 14 milliards de dollars, ce qui peut sembler relativement important. Or, elle ne représente que 0,15% des transactions. Il est important de préciser que même si les utilisateurs peuvent être victimes, c’est aussi à eux de faire attention. Certes les brokers, c’est-à-dire les plateformes d’échanges, peuvent être piratés, mais l’utilisateur de la plateforme doit être vigilant et peut placer ses cryptomonnaies dans un portefeuille sécurisé pour éviter les pertes. Il en existe de divers types (online, offline et desktop) qui répondent aux besoins de chacun.
De surcroît, il ne faut pas oublier que les cryptomonnaies doivent être maniées avec parcimonie. Depuis sa « démocratisation », de nombreux influenceurs évoquent la possibilité de s’enrichir facilement et sans véritable risque. Or, ce sont pour la majorité du temps des arnaques d’investissements comme le souligne le rapport rendu par l’AMF, l’ACPR et la DGCCRF. Encore une fois, cela reste à nuancer puisque les individus doivent rester attentifs sur les stratégies qu’ils abordent pour augmenter leur capital d’investissement. L’effet levier vient permettre à ces derniers de moduler leurs gains. Cependant, les individus doivent rester conscients que l’effet levier peut potentiellement amplifier les risques de pertes.
Pour conclure, les cryptomonnaies peuvent constituer un danger pour certains individus mais ces derniers ne sont pas sans savoir qu’un besoin d’information et de vigilance est nécessaire pour limiter les risques.
De surcroît, il est nécessaire de remarquer que l’utilisation rationaliste des cryptomonnaies comme monnaie semble bien incomplète pour rendre ce qu’est la monnaie. Effectivement, les cryptoactifs oublient que la monnaie a une nature profondément fiduciaire.
Ainsi, celle-ci n’est pas seulement un instrument mais c’est aussi une construction sociale puisqu’elle renvoie à des questions de confiance dans la société et dans les instances qui garantissent la valeur de la monnaie. La révolution des cryptomonnaies permet de décentraliser cette confiance et incite chacun à contrôler ses propres investissements.
Sources
Chapitre Monnaie, Banque, Finance d’Anne-Cécile Broutelle, professeur de CPGE à l’Institution des Chartreux.
Qu’est-ce que la blockchain ? Available at: https://www.economie.gouv.fr/entreprises/blockchain-definition-avantage-utilisation-application.
Faites fructifier votre argent. Simplement. Available at: https://www.tacotax.fr/guides/investir/bitcoin/bitcoin-dangereux-investir-dans-cryptomonnaie
Les grandes dates de Bitcoin. Available at: https://bitcoin.fr/histoire/.
Le bitcoin, qu’est-ce que c’est ? | Citéco. Available at: https://www.citeco.fr/le-bitcoin-quest-ce-que-cest.
Qu’est-ce qu’un ‘Halving Day’ et comment l’interpréter. Journal du Geek. Available at: https://www.journaldugeek.com/dossier/halving-day-bitcoin-quoi-quand/.
Investissement dans les cryptomonnaies : les risques à connaître. Available at: https://www.fortuneo.fr/cote-finances/bourse/investir-dans-les-cryptomonnaies-risques-681.
Cryptomonnaie : définition et synonymes. Available at: https://www.journaldunet.fr/patrimoine/guide-des-finances-personnelles/1207712-cryptomonnaie/.
Les Echos. (2021). Le bitcoin s’effondre sur fond d’inquiétude autour du variant Omicron. Available at: https://www.lesechos.fr/finance-marches/marches-financiers/le-bitcoin-seffondre-en-24-heures-sur-fond-dinquietude-autour-du-variant-omicron-1369710.
Presse-citron. Stocker ses crypto-monnaies : quel portefeuille pour sécuriser du Bitcoin ? Available at: https://www.presse-citron.net/crypto/faq/stocker-crypto/.
Après plus de 600 millions de dollars volés, le monde de la cryptomonnaie s’interroge sur sa sécurité. (2021). Le Monde.fr. 13 Aug. Available at: https://www.lemonde.fr/pixels/article/2021/08/13/apres-le-vol-de-plus-de-600-millions-de-dollars-le-monde-de-la-cryptomonnaie-s-interroge-sur-sa-securite_6091336_4408996.html.
BFM Bourse. (2021). Le patron d’une plateforme turque de cryptomonnaie soupçonné d’avoir escamoté 2 milliards de dollars. Available at: https://www.tradingsat.com/actualites/marches/le-patron-d-une-plateforme-turque-de-cryptomonnaie-soupconne-d-avoir-escamote-2-milliards-de-dollars-964821.html.
Alric, J.-Y. (2021). Arnaques à la crypto : pourquoi les influenceurs sont pointés du doigt ? Presse-citron. Available at: https://www.presse-citron.net/arnaque-a-la-crypto-pourquoi-les-influenceurs-sont-pointes-du-doigt/.
E, N. (2022). 2021 : une crypto-criminalité qui pèse $14 milliards mais seulement 0,15% de l’ensemble des transactions. CryptoActu. Available at: https://cryptoactu.com/2021-une-crypto-criminalite-a-14-milliards-mais-seulement-015/?fbclid=IwAR2fvxqG8rHwqgigLytc6yuarwAy_DRFVpDKJwEp5cbc9wOOcrRfwh00B9w#.
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