Le 20/03/2024
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Comment Utiliser le Ratio Price to Book ?
Parmi les nombreux indicateurs que les investisseurs utilisent pour rechercher des actions de valeur, le ratio Price to Book (P/B) aussi appelé ratio Cours-Bénéfice est l'un d'entre eux. Dans cet article, nous fournirons une définition du ratio price to book, démontrerons comment calculer le ratio cours/bénéfice et explorerons comment il peut être utilisé, mais aussi pourquoi ses utilisations ont des limites.
Qu'est-ce que le Ratio Price to Book ?
Le ratio price to book, ou P/B, est l'un des indicateurs utilisés par les investisseurs pour évaluer les actions et aider à identifier les opportunités d'investissement potentielles. Le ratio exprime la valeur de marché actuelle d'une entreprise par rapport à sa valeur comptable.
| Ratio P/B = Prix de l'Action / Valeur Comptable par Action |
Mais quelle est la valeur comptable d'une entreprise ? Et comment est-elle calculée ?
Signification de la Valeur Comptable
La valeur comptable d'une entreprise est calculée en soustrayant ses passifs totaux de ses actifs totaux. Essentiellement, cela vous indique combien d'argent resterait pour payer les actionnaires si l'entreprise était liquidée et ses passifs réglés.
Les informations nécessaires pour calculer la valeur comptable d'une entreprise cotée peuvent être trouvées dans son bilan, qui peut être trouvé dans son dernier communiqué de résultats. Une autre façon de calculer la valeur comptable est de totaliser tous les éléments de la section des capitaux propres du bilan.
Ci-dessus se trouve une capture d'écran du bilan d'Amazon à partir de son communiqué de résultats du quatrième trimestre 2023.
En rouge sont mis en évidence ses actifs totaux et ses passifs totaux. Si nous soustrayons ces derniers des premiers, nous pouvons calculer que, au 31 décembre 2023, la valeur comptable d'Amazon était 201 875 millions de dollars. Vous noterez que, comme mentionné précédemment, cette valeur est la même que les capitaux propres totaux, qui sont mis en évidence en bleu ci-dessus.
Calcul du Ratio Price to Book
Ainsi, pour calculer le ratio price to book, nous devons diviser le prix de l'action actuel par la valeur comptable par action. Pour trouver la valeur comptable par action, nous divisons simplement la valeur comptable par le nombre d'actions en circulation (ce qui peut également être trouvé dans le rapport de résultats de l'entreprise).
Dans le cas d'Amazon, en nous basant sur les informations ci-dessus, au 31 décembre 2023, sa valeur comptable par action était 19,49 $.
Pour nous rappeler la formule du ratio cours/bénéfice, pour trouver le C/B, nous devons diviser le prix de l'action actuel par la valeur comptable par action. Au moment de la rédaction de cet article, le prix de clôture le plus récent d'Amazon était de 176,55 $.
Ces chiffres donnent un ratio cours/bénéfice de 9. Mais qu'est-ce que cela signifie ?
Interprétation du Price to Book Ratio
Comme nous l'avons dit dès le départ, le ratio price to book exprime la valeur de marché actuelle d'une entreprise par rapport à sa valeur comptable. Par conséquent, un ratio P/B de 1 signifie qu'une action se négocie conformément à sa valeur comptable.
Un ratio price to book inférieur à 1 signifie qu..........................
Pour découvrir comment interpréter le P/B ainsi que bien d'autres informations, nous vous invitons à lire l'article sur le site Admirals :
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