Les stratégies de portefeuilles au coeur du marché

Dans un contexte économique et financier tendu, les entreprises sont confrontées à des choix stratégiques cruciaux pour assurer leur croissance et leur pérennité. Parmi ces choix, la gestion de leur portefeuille d'activités est au cœur des préoccupations. En effet, les entreprises doivent déterminer si elles privilégient une croissance organique, en investissant dans leurs activités existantes, ou une croissance externe, en procédant à des acquisitions ou des fusions. De plus, la période actuelle peut également offrir des opportunités de cessions d'actifs non stratégiques.

La croissance organique est une stratégie qui consiste à développer les activités existantes de l'entreprise en investissant dans la recherche et le développement, l'innovation, la formation des employés, etc. Cette stratégie permet à l'entreprise de renforcer ses avantages concurrentiels et de consolider sa position sur ses marchés. Cependant, elle peut être limitée par la taille et la maturité des marchés sur lesquels l'entreprise est présente, ainsi que par la disponibilité de ressources financières et humaines.

La croissance externe, quant à elle, consiste à acquérir ou à fusionner avec d'autres entreprises pour élargir son portefeuille d'activités, accéder à de nouveaux marchés ou renforcer ses capacités de production. Cette stratégie peut offrir des opportunités de croissance rapide et de création de valeur, notamment en cas de synergies entre les entreprises concernées. Cependant, elle comporte également des risques importants, tels que l'intégration réussie des cultures d'entreprise, la réalisation effective des synergies, ou encore le coût d'acquisition élevé. Guillaume Martinez - Managing Director / Head of Corporate Transformation chez ALVAREZ & MARSAL explique “ Toute décision dans une stratégie de portefeuille, c’est un objectif de création de valeur “.

Dans le contexte actuel, les entreprises peuvent également être amenées à céder des actifs non stratégiques pour se recentrer sur leur cœur de métier, réduire leur endettement ou financer des investissements dans des activités à fort potentiel de croissance. Les cessions d'actifs peuvent prendre différentes formes, telles que la vente d'une filiale, la cession d'un brevet ou la vente d'un actif immobilier.

Il convient de noter que la période actuelle peut offrir des opportunités de croissance externe et de cessions d'actifs. En effet, de nombreuses entreprises sont confrontées à des difficultés financières et peuvent être amenées à céder des actifs à des prix attractifs. De plus, les taux d'intérêt historiquement bas peuvent faciliter le financement des acquisitions. Cependant, il est important de procéder à une analyse approfondie des opportunités et des risques avant de prendre une décision.

Les carve-out, ou cessions d'actifs non stratégiques, sont une tendance croissante dans la gestion de portefeuille d'activités. Les entreprises peuvent ainsi se recentrer sur leur cœur de métier et libérer des ressources pour investir dans des activités à fort potentiel de croissance. Cependant, les carve-out peuvent également comporter des risques, tels que la perte de synergies ou la difficulté à trouver un acquéreur. D’après Guillaume Martinez - Managing Director / Head of Corporate Transformation chez ALVAREZ & MARSAL “ L’objectif ne doit pas être perdu en cour de route, c’est cette exécution la qui compte “.

En conclusion, dans un contexte économique et financier tendu, la gestion de portefeuille d'activités est au cœur des préoccupations des entreprises. Les stratégies de croissance organique, externe et de cessions d'actifs doivent être soigneusement évaluées en fonction des opportunités et des risques. Les carve-out sont une tendance croissante, mais doivent également être analysés avec prudence. Les entreprises qui sauront prendre les bonnes décisions stratégiques seront celles qui réussiront à assurer leur croissance et leur pérennité dans un marché financier en constante évolution.

Dogfinance été présent en tant que partenaire lors du sommet des leaders de la finance 2024. Nous avons eu le privilège de participer à la conférence intitulée " Les stratégies de portefeuilles au coeur du marché ", animée par :

Guillaume Martinez - Managing Director/Head of Corporate Transformation chez ALVAREZ & MARSAL
Béatrice Constans - Directrice déléguée/Décideurs Corporate Finance chez GROUPE FICADE
Marc-Elie Bernard - Directeur des fusions et acquisitions chez EDENRED
Grine Lahreche - Partner chez WINSTON & STRAWN
Carole Abbey - Directrice du Développement Urbain et Résidences Spécifiques chez CDC HABITAT

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